比亞迪被海外投行超級(jí)看好，從摩根大通最新的評(píng)級(jí)看，將比亞迪A股和H股未來(lái)12個(gè)月的目標(biāo)價(jià)分別上調(diào)了83%和86%，也就是說(shuō)未來(lái)看漲A股比亞迪到440元、港股在475港元，現(xiàn)在看看A股的股價(jià)為252元，這應(yīng)該是一個(gè)非常可觀的上漲空間。

那么，摩根大通為何如此看好比亞迪的上漲呢？

我認(rèn)為主要是基于兩個(gè)方面的邏輯：

第一，認(rèn)為比亞迪在2024年的銷(xiāo)量預(yù)估為400萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)到2026年全球的交付量會(huì)達(dá)到了600萬(wàn)輛。其實(shí)對(duì)這個(gè)數(shù)據(jù)稍微的想想都覺(jué)得震撼，2023年的時(shí)候比亞迪的銷(xiāo)量是300萬(wàn)輛，如果2024年達(dá)到400萬(wàn)輛的水平，相當(dāng)于在原來(lái)的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)了30%，那么對(duì)應(yīng)的盈利和估值水平也是穩(wěn)步提升的，但是資本市場(chǎng)的炒作邏輯主要是基于對(duì)未來(lái)的預(yù)期，如果說(shuō)比亞迪2026年的全球交付量真達(dá)到了600萬(wàn)輛，這樣相當(dāng)于在2023年的基數(shù)下是翻倍的，那么盈利是否也會(huì)出現(xiàn)大幅度提升呢，應(yīng)對(duì)的估值也該出現(xiàn)大漲。

從這個(gè)邏輯去看，摩根大通對(duì)比亞迪股價(jià)的看漲都是基于銷(xiāo)量翻倍可能催生的業(yè)績(jī)大幅度提升的模型下，我覺(jué)得這種股價(jià)飆升的可能性完全是存在的。

第二，比亞迪持續(xù)擴(kuò)大海外市場(chǎng)的銷(xiāo)量實(shí)際上打開(kāi)了市場(chǎng)的想象空間，畢竟國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)空間是有限的，這次摩根的預(yù)期是2026年全球交付量600萬(wàn)輛中的150萬(wàn)輛會(huì)來(lái)自海外市場(chǎng)，這相當(dāng)于總交付量中海外市場(chǎng)的份額達(dá)到了25%，如此意味著比亞迪的全球化給盈利打開(kāi)了空間，而這點(diǎn)對(duì)業(yè)績(jī)的提升會(huì)非常明顯。

 

對(duì)咱投資者來(lái)說(shuō)應(yīng)該怎么看待這個(gè)現(xiàn)象呢？

我以為摩根大通對(duì)比亞迪的這個(gè)評(píng)級(jí)，最起碼表明了海外投行對(duì)中國(guó)新能源汽車(chē)龍頭銷(xiāo)量持續(xù)擴(kuò)大帶來(lái)盈利增長(zhǎng)的一種強(qiáng)烈預(yù)期，確實(shí)是能夠激發(fā)市場(chǎng)持續(xù)向上的激情，但是評(píng)級(jí)終究是評(píng)級(jí)，比亞迪能否到達(dá)相應(yīng)的目標(biāo)位，還是要看大的市場(chǎng)環(huán)境，以及資金的力度，這直接關(guān)系到比亞迪向上的目標(biāo)位。

從我自身的角度而言，目前比亞迪的走勢(shì)處于明顯的上升趨勢(shì)，而且近期的表現(xiàn)也強(qiáng)于市場(chǎng)，顯然是有資金在積極的布局，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，在趨勢(shì)持續(xù)傾向于多頭的時(shí)候，是應(yīng)該尊重市場(chǎng)趨勢(shì)，沒(méi)有必要過(guò)分的從空頭的角度對(duì)外資投行的評(píng)級(jí)看空